Pemerintahan Febres Cordero mempromosikan kebijakan liberalisme ekonomi. Awalnya, Febres Cordero mencoba memperbaiki ekonomi, tetapi sebuah gempa bumi dan jatuhnya harga minyak dalam negeri menyebabkan kemunduran ekonomi yang besar di akhir masa pemerintahannya. Beberapa orang menteri dituduh melakukan korupsi.
Febres Cordero menghadapi pemberontakan militer oleh anggota AU yang meminta pembebasan Jenderal Frank Vargas, yang ditahan karena kudeta dan kemudian diampuni oleh Kongres Nasional.
